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云集了各路大咖的世界动力电池大会，变成了大佬们的吐槽大会。

广汽老总笑称：“我不是在给宁德时代(行情300750,诊股)打工嘛？”

的确，2022年电池上游原材料价格不断飙涨，动力电池占据了汽车成本的大头。

然而，宁德时代老板在会上，针对此现象也做出了解释，“原材料不是动力电池的瓶颈”。此外，这场世界级的盛会也让市场关注到了动力电池未来又一片蓝海。

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原材料上涨：资本的炒作

这场盛会，大家的关注点首要是产业链上游原材料。

上半年新能源汽车集体涨价，主要原因就是锂矿价格的疯涨，搞得下游动力电池和整车厂异常酸爽。于是乎，锂矿成了产业链一路讨伐的对象。

表面上，电池上游原材料价格飙涨，是原材料供应商的锅。但更进一步地探究，锂、钴、镍等电池原材料，受到投资市场的影响更大。

宁德时代老板表示：

“上游原材料领域的资本炒作给动力电池产业链带来了短期困扰，但矿产资源并不是动力电池产业发展瓶颈。”

总结来看，该观点的核心在于两个方面：

其一，电池成本上升，根本原因在于资本的炒作，潜台词便是，宁德时代也是受害者；其二，矿产资源不是动力电池发展的瓶颈。

并不难理解，由于国内新能源汽车市场的爆发，引动了动力电池的巨量需求。面对这种“确定性”的未来，无孔不入的资本，当然会选择炒作一下电池原材料。

然而过犹不及的是，现在原材料堆出来的泡沫已经太大，一不留神就有可能发生“踩踏事件”。所以从大局的角度出发，短期内，电池上游原材料价格很难回归到健康水平。

值得关注的是，即便锂矿的涨价一直被诟病，但却对产业链影响深远。整车厂被迫考虑介入动力电池和上游原材料，因为也只有这样，才能确保产业链安全。

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电池回收：报废高峰期将至

除了原材料，动力电池回收也是市场关注热点 , 从资源供给与 可持续发展两个角度看，动力电池回收都必不可少 。

一方面，以锂资源为例，锂资源供需或长期偏紧，动力电池回收长期看将成为锂资源供给的重要补充；另一方面，建立成熟的动力电池回收体系可降低未来我国锂钴镍等资源对海外的依赖度。

但短期看，尽管电池回收重要且必要，但目前产业仍处于起步阶段，面临各种问题。

首先，动力电池普遍报废周期在5-7年，当前对应2015-2017年装机动力电池。其中，2017年全球装机量64GWh，仅为2021年297GWh的22%，整体规模较小，回收的体系和渠道建设仍不够完善。

除了规模小，当前回收工艺仍存在诸多问题，例如生产效率低、元素回收率低、辅料能源耗量大等等，导致当前回收生产成本高，经济效益低。

但以上这些问题并不是致命伤，长期来看，随着产业政策不断完善，回收工艺持续优化，叠加动力电池报废量逐渐进入高增期，电池回收规模将快速增长，发展空间巨大。

据统计，2021 年国内累计退役动力电池规模达到20万吨，而到 2026/2030年将分别达到70/230万吨，2021-2026年/2026-2030年CAGR分别为28%/35%，电池退役规模将逐步进入高增期。

基于产业政策、工艺完善以及退役动力电池报废规模高增，电池回收整体规模未来空间巨大。

国际能源署曾预测，未来10年动力电池回收行业的规模将达到1648亿元，或成为一个新的爆发行业。

英大证券刘杰研报指出，在政策及市场的双重推动下，动力电池回收市场的经济价值逐渐凸显，叠加动力电池原材料价格上涨和供应紧张，产业化或将迎来提速，动力电池回收市场目前仍是一片蓝海。

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电池ETF

历史上，人类总共经历了三次能源革命。而近些年来，各国大力发展新能源产业，也被大多数人视为“第四次能源革命”，坚定树立“碳中和”坚定目标的中国，毫无疑问走在了世界的前列。

可以预见的是，随着技术的创新与突破，动力电池产业未来空间巨大。

目前市场上共有5只电池ETF，统一跟踪国证新能源车电池指数。

流水不争先，争的是滔滔不绝。

在宁德时代曾毓群眼里，动力电池领域真正的挑战只有三点：一是消费者对研发能力提出要求；二是大规模交付对制造能力提出更高要求；三是产业纵深发展对服务能力提出更高要求。

从他的言论中，也可以看出，作为制造业，不管是动力电池还是整车厂，最核心的还是研发、生产和服务，做好这几样，企业就能立于不败之地，至于原材料，交给时间，交给周期就可以了。

关键词： 动力电池