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10月30日晚，韵达控股股份有限公司（以下简称“韵达股份(行情002120,诊股)”，002120.SZ）发布2022年三季报，其中2022年前三季度营收为352亿元，同比增长23%；净利为7.7亿元，同比下降2%；扣非净利润约7亿元，同比下降1.2%。

而从第三季度来看，这家快递龙头之一的净利润表现“惨淡”。

第三季度，韵达股份营收约124 亿元，同比增长19%；归母净利润约2.2亿元，同比减少35%；扣非归母净利约1.6亿元，同比减少48%。

01

多方面表现均弱于行业

华泰证券(行情601688,诊股)认为，韵达股份第三季度的业绩表现“低于预期”。

这家机构曾预计韵达股份第三季度的归母净利润能达到3.7亿元，而实际表现与预计相差了1.5亿元。

并且，华泰证券还下调了韵达股份全年的归母净利润预测值，从约23亿元下调到约21亿元。

自公告次日，韵达股份股价开盘后一路下跌，仅7分钟后触及跌停，并且全天封死跌停板。这样的情况持续到第三天，当日在开盘20分钟后再度跌停，仅在收市前才以微小的幅度打开跌停板。

即便是火热的“双11”活动期间，也没能救得了韵达股份的股价。自10月31日到11月7日盘中，股价累计跌幅已达13%，同期Wind运输指数涨幅接近5%。

10月31日，今年“双11”活动正式拉开帷幕，据公众号“天猫发言人”消息，当日第一波开卖后1小时，102个品牌成交额过亿元。

但由于业务增速低于行业均值，无论从金额还是数量上看，韵达快递今年妥妥“掉队了”。

据国家发改委网站消息，今年1-9月，全国社会物流总收入为9.3万亿元，按可比价格计算，同比增长5.9%。

其中，运输环节收入6.2万亿元，按可比价格计算，同比增长5%；保管环节收入1.7万亿元，按可比价格计算，同比增长10.4%；贸易业收入1.4万亿元，按可比价格计算，同比增长6.3%。

而快递件量方面，据华泰证券研报，今年1-3 季度，全国快递件量同比分别增长10.5%、下滑1.7%、增长5.2%。

同期，韵达股份的件量同比分别增长19.6%、下滑9.2%、下滑2.8%。公司第三季度完成业务量约46亿票，同比下降约2.8%，单票收入约2.6元，同比增加约25%。

同期，同行圆通速递(行情600233,诊股)完成业务量约46亿件，同比增长约8.5%；单票收入约2.5元，同比增加18%。得益于业务量增长及产品定价能力提升，并叠加经营环境改善所致，圆通速递三季度取得净利润9.98亿元，遥遥领先于韵达股份。

市占率方面，第三季度，圆通速递约15.94%，成功反超韵达股份；后者同期市占率约15.89%，同比下滑1.3个百分点。

华泰证券认为，公司尚未完全从风险事件冲击中修复，件量增速仍慢于行业，拖累业绩表现。

韵达的业务萎缩与同行进行对比后看得更清楚。

总体来看，韵达股份是中信快递成分股中唯一三季度净利润下滑的公司，其它公司均有不同程度上涨。

从行业面来看，今年前三季度顺丰营收依旧领先。按营收高低排名，分别为顺丰控股(行情002352,诊股)、圆通速递、韵达股份、德邦股份(行情603056,诊股)和申通快递(行情002468,诊股)，营收分别约为1991亿元、388亿元、352亿元、241亿元。

其中，申通快递和顺丰控股第三季度营收同比增速靠前，均超过40%。若按营收增速高低排名，顺序依次为顺丰控股、申通快递、圆通速递和韵达股份、德邦股份。

02

被抓典型+投诉频发

防疫举措不到位、被抓了“典型”，一定程度上或许限制了韵达股份快件量的增长。

5月24日，北京市纪委监委的通报显示，2022年5月，韵达快递长阳分部发生聚集性疫情，经调查，韵达快递长阳分部疫情防控方面存在诸多漏洞，包括未按要求组织员工进行核酸检测、未严格执行市邮政管理局一线作业人员疫苗接种要求等。

根据通报，承包经营韵达快递长阳分部的北京顺江得运输有限公司（以下简称“顺江得运输”），已被公安机关以涉嫌妨害传染病防治罪立案侦查。

而类似的情况，韵达股份在一个月前便有过经历。

据新华社报道，今年4月，山西省疾控中心提供的信息显示，山西清徐韵达关联疫情累计感染的300余人，传播链条清晰，发现病例均为韵达快递人员及其密接和次密接相关人员。

此外，“双11”前后，韵达股份的服务也出现纰漏，屡屡遭遇投诉。

有客户在黑猫投诉平台上表示：“韵达快递丢件不处理”；还有客户表示：“收寄的衣服被韵达快递弄破了外包装有损里面的衣服也有损，导致我的快递礼物破损，并且投诉后没有客服应答”。

那么，韵达股份能否处理好之前防疫方面的漏洞，逐渐获取更多的单量？在传统消费旺季能否有效提升服务质量，打开新的业务局面？《投资者网》将持续关注。

关键词： 韵达股份