方正证券·8月金股组合
推荐理由
(相关资料图)
1
方正 |金融
新华保险
估值和持仓行业最低、低基数下NBV有望超预期增长、代理人规模企稳回升、投资端改善明显、公司治理有望持续优化，推荐买入。
风险提示：政策落地不及预期；预定利率下调后新产品销售不及预期；权益市场波动。
源自：《新华保险：投资收益边际改善，新业务价值仍承压》20230331
报告分析师：郑豪 S1220511040003
2
方正 |计算机
张初晨
方正证券研究所
计算机首席分析师
航天宏图
公司致力于卫星应用软件国产化，打造自主可控的空间信息处理系统，其核心软件平台 PIE 达到国际先进水平。卫星应用领域持续拓展，公司可以做到数据自给。公司打造“天权”CV 大模型，AI 赋能遥感生态体系。公司成长持续性与盈利弹性有望超预期，后续数据业务、云服务、拓展 B/C 端应用场景值得期待。
风险提示：公司星座计划建设不及预期风险；下游行业需求或者市场拓展不及预期风险；卫星行业竞争加剧风险；技术研发风险。
源自：《航天宏图：前瞻布局数据要素，AI赋能产品体系》20230719
报告分析师：张初晨 S1220523070001
3
方正 | 互联网传媒
杨晓峰
方正证券研究所
互联网传媒首席分析师
美图公司
1、预计VIP订阅业务拉动利润上涨，公司运营能力或得以体现。
2、已完成从底层到中间层再到应用层的AI全产业链布局。
3、归母净利润扭亏为盈或由于已购买加密货币的市场价格高于2022年12月31日的市场价格。
风险提示：AI新产品上线效果不及预期、VIP订阅用户数增加不及预期、行业竞争加剧。
源自：《美图公司：经调整后归母净利润同比增长289%-331%，关注后续AI产品表现》20230715
报告分析师：杨晓峰 S12205040001
马梓燕（联系人）
4
方正 | 食品饮料
王泽华
方正证券研究所
所长助理、食饮首席分析师
珍酒李渡
珍酒、李渡为核，深耕产品与渠道，三重引擎助力业绩增长。公司创始人及高管团队具20年白酒行业经验，多年深耕共筑四大品牌、三种香型协同发展，品牌底蕴深厚，在“文化+产品+渠道”三方面竞争优势助力下，业绩实现高质量增长。长期看，酱酒行至中场不改行业高景气，珍酒产能优势有望逐步显现。
风险提示：消费升级不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险等。
源自：《珍酒李渡：二十载沉淀蓄力升级，酒中珍品乘势而行 》20230626
报告分析师：王泽华 S1220520080002
5
方正 |纺织服装
陈佳妮
方正证券研究所
纺服首席分析师
报喜鸟
我们认为商务场景修复态势有望在年内延续，叠加男性消费者在购买服装决策时更偏理性、购物目的明确、频次相对较低，故而男装刚需属性相对更强；同时男性对品牌有更强的粘性，男装板块业绩相对有一定持续性。下半年公司业绩有望呈稳健复苏态势。
风险提示：中高端服装行业竞争加剧；渠道扩张速度不及预期；终端消费疲软。
源自：《报喜鸟：1H23 业绩表现优异，下半年有望延续景气 》20230713
报告分析师：陈佳妮 S1220520080002
廖 捷（联系人）
6
方正 |农业
娄 倩
方正证券研究所
农业首席分析师
中宠股份
海外客户去库存已近尾声，出口订单恢复正增长；海外工厂营收稳步增长，产能扩张持续提供业务增量；国内业务由渠道依赖向品牌拉力转变，降本增效利于业绩改善。
风险提示：原材料价格风险；汇率波动风险；业绩不及预期风险。
源自：《中宠股份：海外业务恢复增长态势，国内自主品牌拉力持续提升》20230713
报告分析师：娄 倩 S1220522060003
冯永坤 S1220523040002
7
方正 | 家电
孟 昕
方正证券研究所
家电首席分析师
比依股份
2023Q2公司业绩端预计实现超市场预期快速增长，生产、产品、汇率端因素叠加获得大额政府补贴，共同助力利润提升。股权激励目标完成信心充足，经营有望持续向上：行业端，空气炸锅行业有较大空间；公司端，优质客户持续扩展，外销订单提升显著，高目标股权激励完成信心较大。
风险提示：原材料价格和人工成本上涨、经营规模扩大带来的管理风险、下游需求波动、汇率波动、技术和市场风险等。
源自：《比依股份：2023Q2 业绩表现超市场预期，完成股权激励高收入目标信心充足》20230713
报告分析师：孟 昕S1220523020001
陈炯阳S122052304000
8
方正 |社服
北京人力
此前公司发布业绩预告，预计北京外企口径23H1业绩4.88~5.27亿元，同比增长37%~48%。上半年公司业绩超预期，主要系外包业务驱动，预计全年业绩有望超9亿元，不排除三四季度业绩持续超预期可能。
风险提示：行业竞争加剧，宏观经济复苏不及预期，企业端需求复苏不及预期等。
源自：《北京人力：预计 23H1 业绩同增 37%~48%，灵工驱动业绩稳健增长》20230719
报告分析师：刘章明 S1220523050001
9
方正 |汽车
段迎晟
方正证券研究所
汽车首席分析师
比亚迪
海外销量持续破万，前景看好。宋Pro DM-i冠军版焕新上市，销量可期。公司作为新能源头部企业，受益于新能源汽车市场渗透率的提高，高端品牌的塑造，并加快海外布局，销量有望进一步提升。
风险提示：新能源汽车行业竞争加剧；新车上市进程不及预期；量产进度不及预期；价格战影响公司利润；海外拓展不及预期。
源自：《比亚迪：5 月销量创历史新高，腾势汽车连续三月销量过万》20230602
报告分析师：段迎晟S1220520120001
仇百良（联系人）
10
方正 | 化工
任宇超
方正证券研究所
化工首席分析师
兴发集团
草甘膦价格回暖有望带动盈利水平提升，高附加值产品投产保障公司长期成长。目前公司主要产品草甘膦、有机硅、磷肥、黄磷等产品价格均处于历史较低分位，短期盈利承压，核心产品草甘膦价格回暖、销量逐月提升有望带动公司盈利水平提升。在建诸多高附加值产品，保障公司长期成长。
风险提示：产能建设不及预期、价格大幅回落、需求大幅下滑。
源自：《兴发集团：草甘膦库存超预期去库价格反弹，景气度底部趋势显著》20230630
报告分析师：任宇超 S1220522100002
关键词：
