环球报道:一单顶半年!福莱特逾80亿元大单到手
2023-04-08 16:48:25  来源: 证券之星  
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(资料图片仅供参考)

近日,素有“光伏玻璃龙头”之称的福莱特(行情601865,诊股)公告,公司和正泰新能签订《战略合作协议》。公司拟于2023年7月-2025年12月向正泰新能及其子公司销售约3.78亿平方米光伏压延玻璃。按当前市场价格测算,预计销售总金额约80.51亿元人民币。

这也是公司时隔一年再次签订如此大单,会给福莱特带来什么?与下游组件企业签单并提早“锁单”,是否意味着市场缺玻璃?光伏玻璃又要进入涨价通道?

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大单能带来什么?

福莱特是目前国内领先的玻璃制造企业,主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、家居玻璃、工程玻璃的研发、生产及销售,其中光伏玻璃是公司的主营产品。

光伏玻璃主要应用于组件外部的面板和背板玻璃。由于其强度、透光率等决定了光伏组件的寿命和发电效率,因此是光伏组件的重要辅材之一。

事实上,不仅仅是福莱特,还有亚玛顿(行情002623,诊股)、凯盛新能(行情600876,诊股)、安彩高科(行情600207,诊股)等厂商密集斩获大单。下游组件企业通过与上游光伏玻璃企业签长单,通过锁量不锁价、按月议价的采购方式来保障光伏玻璃稳定供应的现象频现。

拿下大额订单后,对福莱特的利好自然不言而喻:

一是,未来业绩更有保障。此次福莱特拟于2023年7月-2025年12月向正泰新能及其子公司销售约3.78亿平方米光伏压延玻璃。按当前市场价格测算,本次大单预计销售总金额约80.51亿元人民币。

对福莱特而言,这笔长达两年半的订单足以被视为巨额订单,基本上可以抵上2022年半年的营业收入。财报显示,2022年福莱特实现营业收入154.6亿元,比上年增长77.44%。

二是,可帮助福莱特提升其在光伏玻璃行业的市占率,强化其在光伏产业链领域的竞争力。

2022 年,公司光伏玻璃出货量同比翻倍增长,市占率来到29.7%。

此次交易双方约定,实际销售价格随行就市,由双方根据市场行情每月协商确定,故最终实现的销售金额可能随市场价格产生波动。

此番福莱特与正泰新能的合作是“锁量不锁价”的长协订单,将推动其光伏玻璃销量进一步增长,还可以进一步强化合作两者间的合作关系,协作互利提升公司竞争力。

三是,良好的交易对手也可以为福莱特吸引更多客户,形成明星效应。

正泰新能是正泰集团旗下专注于光伏电池与组件的制造企业,其发展历程可追溯至2006年,是国内最早进入光伏领域的民营企业之一。此番福莱特与正泰新能的合作有利于其大尺寸、薄片光伏玻璃产品的市场推广。

话说回来,此次大单相当于给福莱特打了一针“强心剂”,为其加快产能建设提供动力。

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光伏玻璃到底缺不缺?

据国家能源局统计的数据显示,2022年我国光伏新增装机量为87.41吉瓦,同比增长59.3%,再次创下年新增装机量的最高纪录,连续10年位居全球首位。

在光伏行业风光背后,作为光伏供应链不可或缺的一环,光伏玻璃却似乎并没乘上行业的“东风”。2022年中国光伏玻璃2.0mm、3.2mm玻璃均价分别为20.8元/平方米、27元/平方米,同比下降11.9%、6.1%。

而近期光伏玻璃长单合同并提早“锁单”事件频出,也引起了市场的担忧。曾在2020年让组件企业叫苦不迭的光伏玻璃,是否又要涨价?光伏企业频频与下游组件企业签单是否意味着市场缺玻璃?

先从需求上来看,近年来随着光伏行业的降本提效持续推进,光伏发电的经济性日益凸显,我国光伏装机规模呈现出快速增长的态势,再加上硅料价格下滑,带动光伏玻璃需求向上。

中国光伏协会预计,2025年全球光伏新增装机量有望达到330GW。国盛证券曾在研报中测算称,参考中国光伏行业协会相关数据,在中性测算下,预计2025年全球光伏玻璃需求约2204.9万吨,对应平均日熔量约60407.7吨/天。

供给上,2020年因供需失衡和产能限制等因素,光伏玻璃价格一度暴涨,吸引包括旗滨集团(行情601636,诊股)、福耀玻璃(行情600660,诊股)等新老玩家入局扩产,赛道一度“拥挤”。

随着业内企业投产加快,供应端福莱特、信义等玻璃龙头持续投产放量。据前瞻产业研究院数据显示,2022~2026年间,光伏玻璃的逐年新增产能分别为64870吨/天、120800吨/天、76480吨/天、38550吨/天和14000吨/天。到2026年,全国的光伏玻璃产能将达到360070吨/天,较2021年增长695.6%。

显而易见,目前光伏玻璃的规划产能已经远超在产产能,未来产能过剩的风险较大。

不过,也有业内人士指出,现在大尺寸硅片的市场占比在提升,有的厂家的玻璃窑炉无法生产出满足大尺寸组件的光伏玻璃规格。不仅要看产能,还要看“有效产能”。

光伏的装机量一直是超预期增长,增长速度不好判断。加之,算上光伏玻璃的不良率等情况,市场应当会自动调节。未来,可能有部分小玻璃窑炉机会退出产能。

中泰证券(行情600918,诊股)认为,随着硅料价格的下行,前期积压的光伏装机需求有望逐步释放,叠加双玻组件渗透率不断提升,光伏玻璃供需格局有望改善,价格有望企稳。公司作为光伏玻璃龙头企业,具备规模效应及经验优势,盈利能力未来有望得到修复。

总的来说,这也是福莱特时隔一年再次签订80亿级别的大单,对福莱特的利好自然不言而喻。相当于给福莱特打了一针“强心剂”,为其加快产能建设提供动力。

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