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刚因业绩造假“吃到”证监会罚单的胜利精密(行情002426,诊股)，又面临业绩大变脸。

4月5日晚间，胜利精密披露一份业绩预告修正公告，该公司最新预计2022年归母净亏损达到2.4亿元-2.8亿元，扣非净亏损则为2.2亿元-2.6亿元。而在1月31日，该公司披露的业绩预告显示，其归母近利润为盈利1500万元-2200万元。

胜利精密业绩在短短2个多月后变脸，主因是牵扯到一年前以设备出资参股的安徽鼎恩企业运营管理合伙企业（有限合伙）（后称：安徽鼎恩）公允价值变动损益。

有意思的是，在一年前以2.84亿元作价出资资产，时至今日评估价值即暴跌，导致公司公允价值变动损益亏损达2.26亿元。这一数字占到一年前资产估值的近八成。

评估价值暴跌

根据胜利精密披露的业绩预告修正公告显示，该公司最新预计归母净亏损为2.4亿元-2.8亿元；扣非净亏损则为2.2亿元-2.6亿元。就在今年1月31日，胜利精密于披露了《2022年度业绩预告》，预计2022年度归母净利润区间为盈利1500万元-2200万元。

短短2个月时间，胜利精密即宣告业绩变脸。该公司给出的原因是，公司在2021年12月底以价值2.84亿元设备投资入股安徽鼎恩，计入其他非流动金融资产科目。但随后，公司聘请评估机构对安徽鼎恩进行股权价值评估。随着评估机构现场收集资料、盘点等大量评估工作的推进，近日评估工作已完成，评估结果导致公司2022年确认公允价值变动收益预计亏损2.26亿元。

按照这一数字来看，2022年对安徽鼎恩的公允价值变动净亏损占到初期资产注入时估值2.84亿元的79.58%。换言之，在一年时间左右，胜利精密当初注入资产便缩水近八成。

实际上，早在2021年1月，胜利精密董事会即审议通过了《关于出售3D盖板玻璃研发生产项目部分资产的议案》。胜利精密为这一交易设计了一套颇为复杂的方案。

按照方案，胜利精密旗下子公司安徽胜利以设备资产作价，以增资形式入伙至安徽鼎恩，完成入伙后，由安徽鼎恩将上述入伙资产又全部增资入伙至旗下子公司安徽精卓光显科技有限责任公司（精卓科技），再由精卓科技将该增资的标的资产全部增资至安徽精卓光显技术有限责任公司（精卓技术）。

记者查阅工商信息显示，安徽胜利在2021年12月31日进入安徽鼎恩股东行列，持股比例约22.13%。而精卓科技是其唯一对外投资项目，安徽鼎恩持有这家公司37.47%股权。该公司第一大股东为曾经的“果链”巨头欧菲光(行情002456,诊股)，持股比例为48.12%。继续股权穿透，精卓技术也是精卓科技的唯一子公司。

资产早已成为“弃儿”

据了解，上述资产在2021年1月时评估价值为2.84亿元。记者查阅彼时的资产评估报告，上述设备资产包括：机器设备合计205 项，主要包括 3D曲面双工位贴合机、3D 抛光机正面、自动插钢化框机、导光板遮光胶带贴合机、轮廓度测试仪等。同时还包括部分办公设备以及在建工程。

这笔资产注入一直到2022年1月22日才宣告最终完成。从首次评估资产价值到交易完成时间足足一年有余。在此之前，胜利精密方面一直表示相关设备运转良好，并无提及相关减值迹象。值得注意的是，在胜利精密三季报中，公允价值变动净亏损仅为879.76万元。

实际上，3D盖板玻璃项目早已成为胜利精密“弃儿”。早在2017年，胜利精密将此前增发未使用的募集资金9.44亿元调整至智能终端3D盖板玻璃研发生产项目，拟建设的智能终端3D盖板玻璃生产线项目。当时投资总额达到32.85亿元，将主要面向手机面板、笔记本电脑等方面。

不过，该项目并不尽如人意。胜利精密方面当时透露，自3D盖板玻璃项目投产2年以来，内部生产实际一直处于新产品打样阶段，团队缺乏量产和技术管理经验，良率较低，管理成本居高不下。

胜利精密直言，3D盖板玻璃项目由于投入时机问题、产品方向误判及内部运营问题导致未积累相应技术及成本优势，而在目前公司资金紧张、行业产能过剩、公司核心技术及运营管理人员的流失、尚需增加相应设备资金投入等的情况下，公司将面临进一步关停3D盖板玻璃项目。

在2020年初，胜利精密就曾公开表示，2019年将计提其他资产减值约20亿元，其中盖板玻璃项目减值合计约13-14亿。

刚吃证监会罚单

业绩变脸的胜利精密在2022年刚吃到证监会罚单。去年9月22日，胜利精密收到来自证监会的行政处罚决定书。事关2015年胜利精密通过发行股份及支付现金的方式购买苏州市智诚光学科技有限公司（下称智诚光学）交易。

彼时，双方约定在2015年至2017年度业绩对赌期内，智诚光学各年度分别实现净利润4000万元、4500万元、5500万元。最终，智诚光学完美地“完成了业绩承诺”，三年合计实现净利润约1.54亿元，完成率109.84%。然而，看似“完美”的业绩却掺了水分。

经证监会查明，2016年至2018年，智诚光学通过虚开主营产品销售发票、虚假销售原材料，未及时入账原材料等方式，虚増营业收入、虚减营业成本、虚增利润总额，导致胜利精密 2016 年年度报告、2017 年年度报告、2018 年年度报告共虚增营业收入4.37亿元、虚减营业成本2.23亿元，虚增利润总额6.54亿元，存在虚假记载。

而此次业绩变脸的因素中，除了因资产评估巨幅缩水导致公允价值变动收益亏损外，胜利精密还透露，近日收到苏州捷胜科技有限公司支付的第二笔交易余款 1.48亿元，而基于会计谨慎性原则，结合股权转让协议中约定的过渡期损益、未决诉讼等未尽事宜存在不确定性，公司将计提应收坏账准备3800万元。

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