成为鞍重股份(行情002667,诊股)实控人已有两年半，黄达正在加紧进行资本大腾挪。

3月28日，鞍重股份（002667.SZ）公告称，公司拟挂牌出售旗下4家公司资产，可能构成关联交易，而且3.15亿元的挂牌价，减值率为12.83%。

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有卖出就有买进，2021年12月，鞍重股份2.31亿元收购金辉再生2100万股股份，获取其70%股权，增值率高达767.20%。

2023年3月12日，鞍重股份又公告称，公司拟购买金辉再生剩余30%股权。此时，标的估值不超过6亿元，较上次收购增长了82%，对应标的资产的价格不超过1.8亿元。

此外，黄达还画了一个“大饼”。2022年12月，鞍重股份公告称，公司与临武县人民政府签署《投资合作协议书》，项目总投资高达260亿元。

然而，截至2022年底，鞍重股份账面货币资金6.74亿元，而同期其他应付款就有3.66亿元，其中包括非金融机构借款本金及计提利息1.98亿，主要是向杨永柱的借款本息，以及限制性股票回购义务1.66亿元，还有2.98亿元的短期借款。

4家标的公司盈利能力不强

3月28日，鞍重股份公告称，公司拟在上海联合产权交易所通过公开挂牌方式转让控股子公司鞍山鞍重矿山机械有限公司（简称“鞍山鞍重”）100%股权、辽宁鞍重建筑科技有限公司（简称“辽宁鞍重”）100%股权、参股子公司湖北东明石化有限公司（简称“湖北东明”）49%股权、江苏众为智能科技有限公司（简称“江苏众为”）49%股权。

鞍重股份表示，公司拟通过以上股权转让，盘活公司存量资产，回笼资金，有助于公司加快向新能源领域的转型发展，同时有利于优化资产结构，提升公司资产流动性和运营效率。

公告显示，根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的评估结果，预计挂牌价格不低于3.15亿元。

有意思的是，标的挂牌价格根据模拟母公司口径净资产账面价值为3.61亿元，减值额为4638.23万元，减值率为12.83%。

而在公告中，鞍重股份介绍，因本次公开挂牌涉及邀标事宜，对象为行业内优秀企业及个人。根据相关规定，本次交易可能构成关联交易。

这也意味着，鞍重股份有可能向关联方以3.15亿元的价格，低价出售鞍山鞍重等公司资产。

实际上，鞍重股份的鞍山鞍重等4家公司盈利能力并不强。以2022年业绩来看，有两家处于亏损状态，另外两家虽然盈利，但四家公司净利润合计亏损2875.7万元，营业收入却达6.27亿元。

收购标的估值一年增82%

而且，鞍重股份出售的资产还处于质押状态。

2022年1月28日及3月18日，鞍重股份两次披露《关于公司向持股5%以上股东借款暨关联交易的公告》，两次向杨永柱借款，借款金额一次为9000万元，另一次为不低于3000万元且不高于2.1亿元，借款期限为自借款资金到账之日起6个月，借款年利率均为3.7%。

为以上两次借款作质押的，包括公司持有的鞍山鞍重100%股权和湖北东明49%股权，以及辽宁鞍重100%股权、湖北鞍重重工有限公司（简称“湖北鞍重”）100%股权。

而且，2022年年报显示，鞍重股份营业收入达11.86亿元，同比增长417.95%；净利润达8239.41万元，同比增长185.9%。

显然，鞍山鞍重等4家标的企业2022年的营业收入，占鞍重股份整体收入比例不小。

鞍重股份发生的变化从2020年开始，当年10月，公司首发上市时的控股股东和实际控制人杨永柱、温萍夫妇将其合计持有的公司23.93%股份协议转让给上海翎翌，转让总价为7.66亿元，导致公司控制权变更，黄达借此成为上市公司实际控制人。

随后，黄达开启了资产腾挪。2021年12月，鞍重股份拟通过全资子公司宜春友锂自有或自筹资金2.31亿元，收购金辉再生2100万股股份，获取其70%股权。

彼时，金辉再生的净资产为3805.34万元，评估值为3.30亿元，评估增值约2.92亿元，增值率高达767.20%。

金辉再生还承诺，2022年度至2024年度，公司经审计净利润（以扣除非经常性损益计）应分别不低于5300万元、5500万元、5200万元，且总计不低于1.6亿元。

2022年，金辉再生实现净利润1.86亿元，上一年仅为1042.19万元，公司仅用一年时间就完成了业绩对赌。

2023年3月12日，鞍重股份又公告称，公司拟向熊晟发行股份及支付现金购买其持有的金辉再生30%股权。此时，标的估值不超过6亿元，一年多增长了82%，对应标的资产的价格不超过1.8亿元。

此外，黄达还画了一个“大饼”。2022年12月，鞍重股份公告称，公司与临武县人民政府签署《投资合作协议书》，约定公司与企业联合体联合投资含锂多金属矿采选、碳酸锂、混合储能及电芯项目，分三期建设，项目总投资高达260亿元。

截至2022年底，鞍重股份账面货币资金6.74亿元，而同期其他应付款就有3.66亿元，其中包括非金融机构借款本金及计提利息1.98亿，主要是向杨永柱的借款本息，以及限制性股票回购义务1.66亿元，还有2.98亿元的短期借款。

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