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在披露了拟跨界收购锂业公司的预案后，萃华珠宝(行情002731,诊股)昨日收到深交所关注函，要求公司对标的资产高溢价情况、收购资金来源等问题加以说明。

标的资产业绩遭质疑

11月11日，萃华珠宝披露公告称，11月10日公司与交易对方陈思伟、思特瑞科技、潞瑞管理、鼎暮管理、鑫悦投资及标的公司签署了《股权转让协议》，约定公司以合计6.12亿元收购交易对方持有的思特瑞锂业51%的股权。本次交易完成后，公司将持有思特瑞锂业51%的股权。思特瑞锂业董事长陈思伟已与公司控股股东方面签署协议，未来完成股权交割后，将成为公司实控人。

根据资料，思特瑞锂业主要从事锂盐产品的研发、生产与销售。今年上半年度，公司实现营收6.79亿元，实现净利润2.8亿元。截至6月30日，净资产为1.78亿元。本次交易标的公司100%的股权价值为12亿元，评估值较净资产账面价值增值率为410.62%。而公司自成立后经历的两次增资及两次股权转让，均未对标的公司股权价值进行资产评估。

对此，深交所要求公司详细说明本次交易思特瑞锂业估值增值率较高，且较历次增资及股权转让估值存在大幅增长的原因、合理性以及本次交易作价的公允性，是否存在向关联方输送利益情形等。

资金来源引质疑

除了估值较高外，思特瑞锂业的经营情况也引起了深交的注意。公告显示，思特瑞锂业主要收入来源为碳酸锂、氢氧化锂、磷酸二氢锂等产品。根据审计报告，截至2022年6月30日，公司预付款项余额2.98亿元，存货余额4.09亿元，占总资产比例分别为33%和45%。

对此，深交所要求公司补充披露报告期内标的公司前五大客户及供应商的基本情况、净利润中非经常性损益明细情况、存在较大金额预付款项的原因及合理性等。

根据业绩承诺，本次交易业绩补偿义务人陈思伟承诺思特瑞锂业2022年至2024年累计实现的净利润不低于3亿元。2022年上半年，标的公司已实现净利润2.8亿元。而根据财报，截至2022年三季度末，萃华珠宝现金及现金等价物余额1.04亿元，而此次拟以6.12亿元收购思特瑞锂业。深交所要求公司补充披露本次交易对价的详细资金来源。

而萃华珠宝的现金流量余额在中报披露后便收到了深交所的问询。深交所在中报问询函中指出，截至2022年上半年末，公司现金及现金等价物余额0.59亿元，短期借款余额10.72亿元。要求上市公司结合货币资金、现金流及收支安排、债务到期等情况，说明公司是否存在短期偿债压力。

关键词： 萃华珠宝