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10月26日晚间，中国平安(行情601318,诊股)打响了上市险企三季报第一枪。
根据披露，2022年前三季度，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1232.88亿元，同比增长3.8%；年化营运ROE为19.9%；归属于母公司股东的净利润764.63亿元，同比降6.3%；基本每股营运收益7.06元。
中国平安表示，2022年第三季度，国际环境依然错综复杂，全球资本市场持续震荡；国内疫情多点散发，需求收缩、供给冲击、预期转弱的"三重压力"持续显现，居民消费恢复仍存挑战，对公司长期保障型保险业务有一定影响。
新业务价值依然承压
三季报显示，中国平安新业务价值258.48亿元，同比下降26.6%。若去年前三季度新业务价值采用去年年底假设及方法重述，2022年前三季度新业务价值同比下降18.9%。
新业务价值是衡量寿险公司增长潜力的重要指标，其代表以精算方法估计的，在一段时期内售出的人寿保险新业务所产生的经济价值。一般而言，保险的业务收入主要由续期业务与新业务组成，而续期业务也是由新业务转化而成，若新业务表现不佳，则说明发展后劲不那么足。
而新业务价值承压，并不是中国平安单独面对的困境。今年上半年，五大A股上市险企中国平安、中国人寿(行情601628,诊股)、中国人保(行情601319,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)及新华保险(行情601336,诊股)旗下5家寿险公司的新业务价值同比全部出现负增长。
在中国平安此前举行的2022年中期业绩发布会上，谈及寿险及健康险新业务价值下滑，中国平安联席首席执行官、常务副总经理陈心颖称有三个原因，第一是去年调整了精算假设；第二个原因是产品结构调整，该调整是符合现在市场和客户需求的；第三个原因是人数下降，代理人也有所下降。
中金国际表示，资本市场表现对行业三季度利润负面影响显著。由于资本市场大幅波动导致上市险企资产端压力持续，叠加此前寿险新业务价值持续下跌对剩余边际以及营运利润的影响，预计上市险企三季度净利润大多将呈同比下跌趋势。
寿险改革持续深化
三季报同样披露了中国平安正在推进的寿险改革的最新数据。
比如，渠道方面，平安寿险实施代理人队伍分层精细化经营，截至2022年9月末，大专及以上学历代理人占比同比上升4.0个百分点，代理人人均新业务价值同比提升超22%。2022年前三季度，新增人力中"优+"占比同比提升10.3个百分点，钻石队伍人均首年保费是整体队伍的4.8倍。平安寿险与平安银行(行情000001,诊股)深化融合，银保新优才队伍引入高学历精英队伍，目前已招募超1000人，超9成拥有本科学历。平安寿险社区网格化模式已在25个城市进行网格试点，试点"孤儿单"13个月保单继续率同比提升超17个百分点。
再如"保险+健康管理"方面，2022年前三季度，平安寿险已服务约1644万客户；"保险+居家养老"方面，截至2022年9月30日，平安居家养老服务已覆盖全国32个城市。
2022年前三季度，平安产险原保险保费收入达2220.24亿元，同比增长11.4%；前三季度平安产险综合成本率保持在97.9%的良好水平。
跌宕起伏的资本市场同样给手握重金的保险资金不小压力。截至2022年9月30日，公司保险资金投资组合规模超4.29万亿元，较年初增长9.6%。年化净投资收益率为4.2%，年化总投资收益率为2.7%。
此前半年报披露的数据显示，截至2022年6月30日，中国平安保险资金投资组合规模已超4.27万亿元，较年初增长9%。保险资金投资组合投资年化净投资收益率3.9%，年化总投资收益率3.1%。
截至2022年9月30日，中国平安保险资金投资组合中债权计划及债权型理财产品占比为10.4%，较年初下降1.3个百分点。不动产投资余额为2065.07亿元，在总投资资产中占比4.8%，其中物权1156.38亿元（采用成本法计量，后续折旧采用年限平均法计提），股权471.42亿元，债权437.27亿元。
