还原43万吨硅料罗生门 大全能源、TCL中环最新回应来了!
2022-10-26 15:55:31  来源: 科创板日报  
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昨日(10月25日)晚间,大全能源(行情688303,诊股)、TCL中环(行情002129,诊股)分别发布签订硅料销售和采购合同的公告。双方在公告中所提及合同标的、合同时长、多晶硅吨数均一致。这也被市场分析认为,大全能源、TCL中环大概率分别为此次合同的销售方与采购方。

但需要注意的是,由于计算方式不同(即:大全能源以现价方式计算采购金额;TCL中环以价格预测方式计算采购金额),双方在公告中所预计的采购金额相差了一倍不止,相差金额约678.24亿元。

那么,大全能源、TCL中环是否为上述合同中的销售方与采购方?而双方对于这43.2万吨的多晶硅成交金额为何出现分歧?带着这些疑惑,今日(10月26日)上午,《科创板日报》记者分别致电大全能源、TCL中环证券部。

预计采购金额计算方式不同背后

对于双方是否为上述合同中的销售方与采购方,大全能源证券部方面向《科创板日报》记者表示:“以公告内容为准,我们公告中没有透露客户的信息。”TCL中环证券部方面则回应称:“我们没有公开合同中上游供应商的情况,所以不便对外说明。”

对于因计算方式不同,使得43.2万吨的多晶硅成交金额出现分歧,大全能源证券部方面向《科创板日报》记者解释称:“此前我们都是默认以行业现价来预估采购金额。本次采购合同的时间周期较长,长达六年时间,期间存在较多因素使得硅料价格发生变化,这也意味着硅料价格会存在非常大的不确定性。所以从这个角度来看,我们认为以现价来预估未来合同的额度可能会更为妥当。实际上我们还是采用月度定价的方式,长单中锁量不锁价。”

TCL中环证券部方面则向《科创板日报》记者表示,“我们签订的合同没有固定价格,它是按月来进行计价的,没有锁定价格。采用估算的方式,是考虑到未来硅料价格会下降,这便需要一个合理的价格区间。”

据TCL中环公告披露,双方约定,实际采购价格采取按月议价方式,采购金额可能随市场价格产生波动,实际以当月采购订单为准。从交货时间及付款方式来看,双方在每月30日前签订次月采购订单,按合同双方每月签订的采购订单中的具体约定履行。

对此,中国有色金属硅业分会专家委副主任吕锦标向《科创板日报》记者分析表示,“通常在合同里是不表述金额的。只是由于长单双方基本是上市公司,属于重大交易合同,为了显示交易规模,除了数量,通常会给一个参考金额,估算的单价一般取目前实际的交易价格。”

对于“锁量不锁价,按月交付”这一常见的硅料/硅片长单采购方式的具体流程,吕锦标解释道:“通常双方根据自已的产量与需求,将每月的交易量确定下来,固定到合同里。每月底,双方就次月的交易量确定价格,这个价格是随行就市,然后第二个月就是交付硅料。”

《科创板日报》记者注意到,从过往公告来看,不少业内企业,如:大全、通威、协鑫、晶科、天合等大多按照现价的口径进行相关披露。

“大全能源、TCL中环其实是给出了两个角度:一个基于现在,一个基于未来。公告中重要的信息其实是采购量,公告中提到的价格其实只是作为一种参考价值,因为长单通常是锁量不锁价、按月议价、分批采购。”另有业内人士向《科创板日报》记者分析表示。

硅料价格下降还有多远?

与其他环节相比,硅料的扩产建设周期相对较长,其下游环节,如:硅片、电池片、组件的产能扩张则相对较快。因此,在某些阶段可能出现硅料阶段性供给紧缺的情况。

TCL中环证券部方面向《科创板日报》记者提到,“目前硅料供应已逐渐放开,虽然价格没降,但量还是有提升的。至于硅料何时会降价,这还需要看上下游的博弈情况,但我们预计到来的时间应该不会太久。”

自今年以来,硅料价格持续上涨,已创下十年新高。与此同时,不少业内人士均表示“硅料价格有望下降”,这也成为当前市场中的主流观点。

其中,中国有色金属硅业分会专家委副主任吕锦标曾向《科创板日报》记者分析表示,多晶硅90%以上的量供长单交易,长单锁量,一月一议价。去年以来,多晶硅零售市场严重供不应求推动价格上涨,并带高了每月一议的长单价格。预计年底会有改观,12月份单月供应量超10万吨,留给零售市场的供应可能增加到超1万吨。明年多晶硅扩产仍保持产能倍增,明年的供应量超156万吨,足够600吉瓦光伏用料。

国信证券(行情002736,诊股)近日研究表示,未来硅料价格进入下行区间,带来下游环节的盈利改善,其中电池环节议价能力较强,组件环节签单周期具备期货属性,有望更加受益。

另有机构预计,四季度硅料价格将出现一定幅度下降,而后行业需求释放,再为硅料价格形成一定支撑。明年一季度进入光伏行业相对淡季,产业链价格有望开始进一步下降。

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