《电鳗财经》文/韩风

10月10日，永安药业(002365.SZ)发布了关于取得美国专利证书的公告。公告显示，该公司近日收到美国专利商标局颁发《一种全回收处理牛磺酸母液的方法和生产系统》的专利证书;该专利证书与2022年欧洲专利局颁发的专利证书《关于取得欧洲专利证书的公告》及日本专利局颁发的专利证书《关于取得日本专利证书的公告》为同一种方法。

《电鳗财经》研究发现，永安药业2022年上半年业绩大幅增长，远超去年同期，并且归母净利润超过去年全年;不过，该公司股价仍然低位震荡。

(资料图)

业绩大幅增长 或拐点已现

众所周知，永安药业主要涉及四类业务，一是牛磺酸产品的研发、生产和销售;二是环氧乙烷的生产、销售以及聚羧酸系 减水剂单体、减水剂等相关产品的研发、生产和销售;三是保健食品的研发、生产和销售以及国外保健食品的进口与销售;四是与健康领域相关的股权或实业投资，以及利用部分闲置资金进行现金管理等。

不过，永安药业牛磺酸为该公司的主导产品，其研发、生产和销售为公司的主要业务。其中，该公司是全球最大的牛磺酸生产企业，现有牛磺酸生产能力5.8万吨/年，占50%左右的市场份额，该公司牛磺酸产品约80%出口世界各地，为红牛、雀巢、可口可乐等世界级公司的重要供应商。

最新财报，永安药业2022年上半年实现营业收入约8.2亿元，较去年同期增长16.12%;归属于上市公司股东的净利润 1.17亿元，较去年同期增长 146.88%;扣非净利润约1.09亿元，同比增长183.99%;并且，该公司今年上半年归母净利润超过2021年全年。

表1.永安药业近年主要财务指标

数据来源于：公司年报

从上表不难发现，永安药业2022年上半年实现归母净利润1.17亿元，远超过2021年同期归母净利润4722.55万 ，还超过2021年全年1.11亿元的归母净利润。

《电鳗财经》研究还发现，永安药业牛磺酸业务也超过去年同期，营收占比、毛利率等财务指标还超过2021年全年。财报显示，永安药业2022年上半年牛磺酸的收入为 5.43亿元，占公司营业收入的65.68%，利润比例为84.41%，毛利率为35.95%;2021年同期牛磺酸的收入为3.61亿元，占公司营业收入的50.71%，利润比例为64.26%，毛利率为33.67%;2021年全年牛磺酸的收入为7.83亿元，占公司营业收入的50.03%，利润比例为64.75%，毛利率为29.64%。

另外，半年显示永安药业于2021年年底决定再次扩产，建造一条年产4万吨牛磺酸的自动化生产线，2022年上半年该项目已完成整体规划，正在进行前期相关准备工作，并向相关部门备案及履行相关审批程序;如果项目建成投产后，该公司将具备年产近10万吨牛磺酸生产能力。另外，该公司一直致力于牛磺酸生产技术的研发，不断优化和升级牛磺酸生产工艺，报告期内已申报3项实用新型专利，现累计获得专利17项。

股价持续横盘震荡

永安药业上半年业绩大幅增长，业绩拐点也非常明显， 不过该公司股价并没有随着业绩回升，股价没有出现上升趋势。

图1.永安药业股价走势图

数据来源于：同花顺

表2.永安药业近年业绩表

数据来源于：公司年报

对比股价走势和财务报表了解到，永安药业自2018年后业绩大幅下滑，该公司股价也随之大幅下跌;从2019年至2021年期间该公司业绩增速“换挡”，业绩处于周期低谷区间，该公司股价也在低位持续震荡整理。

永安药业2022年以后业绩大幅增长，该公司股价4月27日只在一季度业绩公告时有所表现，自4月28日之后，连获四连板;不过，该公司股价随后重新回落到震荡趋势之中。

图2.永安药业近半年股价走势图

数据来源于：同花顺

据了解，4月27日，永安药业发布了关于与湖北永邦工程技术有限公司签订设备加工及制造框架协议暨关联交易的公告。公告显示，该公司因4万吨牛磺酸生产线项目建设需要，以及持续进行牛磺酸等生产工艺改进及生产设备更新改造，为确保设备质量，保证生产设备的良好运行，委托湖北永邦工程技术有限公司提供要求的设备加工及制造业务，交易总金额不超过4000万元。

同日，永安药业发布了一季度业绩公告，该公司实现营业收入4.12亿元，同比增长31.57%;归属于上市公司股东的净利润5058.99万元，同比增长544.93%。

关键词： 永安药业业绩大增或拐点已现 股价坚韧继续横盘整理