光伏龙头的扩产步伐一直不停。

3月13日，隆基股份(行情601012,诊股)发布公告，公司与鄂尔多斯(行情600295,诊股)市人民政府等就建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目达成合作意向。公告显示，本投资项目由隆基绿能科技股份有限公司的项目子公司投资约195亿元。

近一段时间，光伏等新能源个股逆市表现亮眼。部分市场分析认为，俄乌冲突以来，欧盟已认识到能源独立的重要性，夸张的油气价格与对外依赖，促使欧洲更坚定的通过发展清洁能源发展摆脱依赖的决心。欧洲清洁能源发展可能进一步提速。中国光伏制造业有领先的全球竞争力，将受益于这一过程。

隆基股份拟195亿元继续扩产

隆基股份晚间公告，公司与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府签订《投资合作协 议》，就公司在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资建设年产 20GW 单晶硅棒和切片项目、30GW 高效单晶电池项目及5GW 高效光伏组件项目达成合作意向。

公告显示，本投资项目由隆基绿能科技股份有限公司的项目子公司投资约195亿元。具体来看，项目包括年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元，年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元，年产 5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。

隆基股份表示，本次签订的项目投资协议符合公司的未来产能规划，有利于公司充分发挥技 术和产品领先优势，抢抓光伏市场发展机遇，进一步提升公司产能规模，不断提 高市场竞争力。本次项目预计不会对公司当期营业收入产生影响，公司将根据项 目实施计划召开董事会进行项目可行性分析测算并及时披露。以上投资协议的签 订和履行不会对公司业务独立性产生影响。

隆基股份对下游市场未来一段时间的需求一直比较乐观。不久前，隆基股份在接受国海富兰克林、汇丰晋信、上投摩根等机构调研时表示，碳中和已是全球能源发展的大方向。在长期能源发展政策非常明确的情况下，伴随着光伏技术的不断进步以及上游原材料新增产能的持续释放，行业供需格局将得到进一步的改善，推动光伏发电成本不断下降，因此预计2022年全球光伏市场需求将超过200GW，维持高景气发展态势。

结合中国光伏行业协会、IHSMarkit等国际权威机构的光伏装机预测数据，以及公司对产业链供需情况的分析，中性预测2022年全球光伏新增装机有望达到220GW，同比增速超过35%。

欧洲光伏市场或加速

近一段时间，光伏等新能源个股逆市表现亮眼。2月下旬以来，隆基股份股价从63元左右上涨至最新的80.51元每股，涨幅高达27.55%，市值超过4300亿元。

无独有偶，另一个光伏龙头阳光电源(行情300274,诊股)也是表现亮眼，2月14日以来的累计涨幅超过33.34%。

在市场整体萎靡不振的情况下，不少分析将光伏逆市大涨的逻辑放在欧洲市场。

3月8日，欧委会提出REPower EU方案，主要目的是为了保障欧盟的能源安全。该方案的提议包括两个部分，一是多元化进口天然气，并加大甲烷、可再生气、氢能生产与进口；二是加快清洁能源对传统能源的替代，将安装更多光伏屋顶以及储能、加速可再生能源许可、增加陆风海风装机容量、缩减可再生项目和电网基础建设的时间、推出大型太阳能(行情000591,诊股)项目\加速电气化进程等。

招商证券(行情600999,诊股)分析师游家训指出，2021年7月，欧洲委员会曾公布Fit for 55一揽子气候计划，而REPower EU方案是俄乌危机后提出的，是针对欧洲地缘政治与欧洲能源危机进行的方向性、长期性的调整和选择。

“欧洲光伏装机将超预期。欧盟已认识到能源独立的重要性，夸张的油气价格与对外依赖，促使欧洲更坚定的通过发展清洁能源发展摆脱依赖的决心。”游家训表示。

游家训指出，根据2021年底Solar Power Europe发布的2021-2025欧洲光伏市场展望，2021年底欧洲累计光伏装机为164.9GW，正常情况下预计2030年累计装机规模将达672GW，而根据近期欧洲地区的变化，及各国对能源危机的态度，SolarPowerEurope认为乐观预期2030年欧盟光伏累计装机规模有望达1000GW。

中信建投(行情601066,诊股)分析师朱玥也指出，长期来看，光伏欧洲大多数国家都将在2030年之前逐步淘汰煤电，而欧洲自身的天然气资源也相对匮乏，煤电淘汰所产生的电力缺口预计将主要由风光新能源补足。

朱玥认为，高电价背景下，欧洲新能源装机需求有望提速，海外电厂客户对高价组件价格接受度有望大幅提升；此外，新能源替代过程中，还需要保障能源系统的灵活调节能力，储能需求势必增长；高电价背景下户用光伏需求提升，与国内不同，欧洲户用光伏主要为自发自用，关注欧洲户用光储市场。

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